Многие брокеры позиционируют себя в качестве ECN (модель A-Book), хотя достаточно увидеть торговые условия, чтобы понять, что о ECN-технологии речь не идет. И понять, что больше подходит под собственный ритм и торговую систему, можно только попробовав работать по обеим моделям. А если так — то эта контора ФОРЕКС-кухня как и все остальные Робо-Инста-Ст-Форексы. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке.

Надежность подтверждают лицензии таких регуляторов, как NFA, FSA, Bafin. Кроме того, часть клиентских сделок может быть закрыта обратными сделками других клиентов этого же брокера. Контрагентом по сделке выступает брокер-маркетмейкер, который пытается заявке трейдера найти противоположную заявку (если трейдер хочет купить 1 лот, брокер ищет того, кто по такой же цене 1 лот продаст).

Маркетмейкеры (B-book брокеры)

DMA отличается от ECN тем, что ECN – это виртуальная платформа, на которой происходит агрегация, сортировка заявок всех участников рынка и их исполнение. DMA – это аналог STP, где трейдерские ордера распределяются между поставщиками ликвидности. Ведь в сравнении с объемами сделок межбанка внутренние объемы на платформе брокера 5 лучших поставщиков ликвидности Forex 2023 – это капля в море. И если какой-то крупный клиент выставит внутри системы заявку большого объема, брокер вынужден будет выступить в роли контрагента. Оба варианта – признаки «кухни», не несущие трейдерам ничего хорошего. Приходилось ли вам сталкиваться с моделями форекс A-book/B-book при изучении брокерской индустрии?

Надеемся данный вебинар поможет Вам лучше разобраться в вопросе функционирования форекс компании и даст понимание из каких элементов состоит данная индустрия. Торговля на финансовых рынках привлекает внимание инвесторов благодаря высокой доходности. Но и в этом бизнесе есть подводные камни, если выбранный трейдером брокер профессионально неблагонадежен. Любой актив, предлагаемый клиентам, должен быть обеспечен как минимум двумя поставщиками ликвидности. Однако офшорная регуляция чревата потенциальной потерей капитала, поскольку реального способа призвать такого брокера к ответственности у клиента нет. Регистрируются такие брокеры в офшорных зонах (Белиз, Гренадины, BVI…), которые не могут должным образом контролировать поведение брокера и влиять на его выплаты клиентам.

Форекс брокеры STP являются наиболее похожими брокерскими моделями на A-book. Дело в том, что маркет-мейкеры регулярно выполняют ордера A-book. Изучая брокерскую отрасль, сталкивались ли вы с моделью форекс A/B-book? Возможно, вы пытались решить, какие модели использовать для вашего брокерского бизнеса.

Конфликт интересов или противостояние A-Book и B-Book моделей

Если вы торгуете советником, который зарабатывает деньги во время выпусков новостей, то я могу с уверенностью сказать, что вы на B-Book на 99,99%. Но, в свою очередь, при этом он должен считаться с повышенными комиссиями и худшим исполнением своих ордеров по причине реальной рыночной волатильности. Как видим, используя B-Book модель очень сложно достичь баланса интересов брокера и клиента. Эта статья расскажет нам, чем отличаются модели брокеров A-book и B-book. В технологии работы брокера чаще всего используются модели A-Book. В итоге, клиент стоит перед выбором – или увеличить транзакционные издержки и гарантированно сохранить свои средства, или сэкономить на комиссии, рискуя остаться ни с чем, при неудачном стечении обстоятельств.

Обманутые клиенты не будут молчать и, несомненно, нанесут ущерб имиджу брокера, который крайне важен для достижения успеха на рынке Форекс. Конечно, нам всем хотелось бы торговать на межбанке, но вы поймите, что никто не будет направлять вашу сделку 0,01 лотом на реальный рынок. Статистика показывает, что 90% трейдеров, прошедших регистрацию на сайте брокера, в течение 6-ти месяцев теряют свой депозит, чем и пользуется трейдер. Причем, если «кухни» уподобляются до отмены прибыльных ордеров или других мошенничеств, то брокеры, работающие по схеме В-Book, могут работать свободно. С одной стороны, сложно найти мошеннический умысел, ведь клиент в случае удачной сделки все-таки получает свою прибыль. Но с другой, статистика — вещь неумолимая, проще заплатить 10% удачным трейдерам из того самого числа 90% «неудачников», чем выводить деньги на реальный рынок.

Гибридные брокеры

Здесь принцип того, как работает Форекс брокер, противоположен. Контрагентом для исполнения ордеров клиента выступает сам брокер, то есть деньги клиента не выходят в рынок. На практике все, что зарабатывает клиент — это потери брокера, и наоборот, потери клиента — это заработок брокерской компании. Это белая схема, при которой брокер через поставщика ликвидности (например, инвестиционные банки) выводит деньги клиента на межбанковский рынок.

• В технологии работы брокера чаще всего используются модели A-Book.
• DD-брокер, маркетмейкер, дилинговый центр – все это определение одного и того же контрагента, который почти все сделки проводит внутри своей системы.
• И если какой-то крупный клиент выставит внутри системы заявку большого объема, брокер вынужден будет выступить в роли контрагента.
• Возможно, вы пытались решить, какие модели использовать для вашего брокерского бизнеса.

Во избежание такой ситуации крайне важно анализировать поток сделок и разрабатывать определенные механизмы для работы с прибыльными клиентами. Оптимальный вариант для работы крупных брокеров (мелкие этого себе позволить не могут). С одной стороны, можно устанавливать небольшие тарифы, привлекающие клиентов. С другой, крупный брокер может позволить себе без проблем выполнить роль настоящего межбанковского рынка, не выводя деньги клиента. В данной модели трейдеры являются одной стороной сделки, крупные агрегаторы (как правило, банки) – с другой, брокер – посредник для трейдеров, агрегатор – участник, собирающий заявки от брокеров.

При этом брокер все же выступает посредником.DMA – клиент покупает\продает у поставщика ликвидности, при этом участие брокера сведено к минимуму, а трейдер получает большую свободу действий. DD (не рекомендуем для крупных сумм) – торговля происходит внутри компании брокера в виртуальном режиме, при этом на реальный рынок брокер не выходит и ничего для вас не покупает. Основными преимуществами этого варианта являются то, что результаты торговли клиентов не несут никаких рисков для брокера, напротив, последний может получать прибыль от торгового оборота. Таким образом, для брокера выгодно, чтобы клиент торговал как можно дольше и не терял свои деньги, поэтому многие трейдеры считают брокеров A-book более надежными или прибыльными. Еще одно преимущество такого подхода — более низкая стоимость лицензии и упрощенные условия регулирования. Сегодня это имеет большое значение, потому что трейдеры, как правило, выбирают брокеров с регулированием в известных юрисдикциях, в то время как оффшорные компании без регулирования теряют клиентов и доверие.

Этим брокерам присуще то, что они никогда не выполняют заказы самостоятельно. Статьи и анализ финансовых рынков на этом сайте подготовлены или выполнены авторами в личном качестве. Взгляды и мнения, выраженные в публикациях на данном сайте, принадлежат исключительно авторам и могут не отражать точку зрения руководства компании или официальную позицию компании. Содержание сайта не является финансовой консультацией и предоставляется исключительно в информационных целях без учета ваших личных целей, финансовой ситуации или иных потребностей.

Как видно, разница доходов между A-book и B-book схемой составляет более чем шесть раз! Эти нехитрые расчеты показывают, что доход от клиентских потерь значительно превышает комиссионную прибыль. Именно поэтому все охотники за быстрой прибылью, в том числе брокеры-мошенники, используют именно B-book схему.

Выйти на фондовую биржу можно только через посредника (брокер или банк). На фондовом рынке можно купить реальные ценные бумаги (например, акции Apple Inc.), а не просто играть на их цене (фактически ими не владея). MAM – менеджер торгует вашими средствами сразу с нескольких ваших счетов. Брокеры, которые используют модель выполнения A-book, делают это по нескольким причинам.

Чтобы выйти на рынок по модели A-Book, необходим значительный стартовый капитал, много лицензий и договоров с поставщиками ликвидности. При этом всем, доход не такой уж и большой, чтобы обеспечить деятельность брокера. Поэтому А-Book брокерам приходится ставить высокие комиссии и наценку к спреду. Однако у модели FX B-book есть преимущества, которые можно использовать в интересах брокера без ущерба для его клиентов. Существует и принципиально иная модель работы, при которой конфликт интересов между трейдером и компанией полностью отсутствует.

Citi прогнозирует что рынок акций в 2020 году продемонстрирует гораздо более яркие результаты

Очень важно иметь представление о разнице видов брокеров на форексе для достижения успеха в торговле на форексе. Евгения, благодарю за подробные и информативные ответы, думаю, они помогут многим начинающим брокерам сделать правильный выбор. Единственный способ убедиться, что это происходит, — это прибыльная торговля.